Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 10%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 14%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,4EigenkapitalβL​ = 1,4FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,4 ein Beta von 1,4. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 6%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,6D/E = 0,4Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,6. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,4. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,6D/E = 0,4T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,25 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 6,16 %
  4. 4. WACC = 10,77 %
  5. 5. re = 14,89 %
  6. 6. re = 6,001 %

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