Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 10%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 12%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €60,00β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8%Fremdkapital5 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €60,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €32,00D0​ = €2,20g = 3%Fremdkapital€128 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €32,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €51 200 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,20 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €128 000 000 und Kosten vor Steuern von 4,5%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €32,00Buchwert des Eigenkapitals = €51 200 000D0 = €2,20g = 3%D = €128 000 000rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,45 %
  2. 2. re = 11,2 %
  3. 3. WACC = 9,008 %
  4. 4. WACC = 10,93 %
  5. 5. WACC = 8,549 %
  6. 6. WACC = 6,728 %

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