Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 5,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€8 000 000re​ = 9%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €8 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 9%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 6%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 000 000D = €2 000 000re = 9%rp = 6,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 6,11%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Sein WACC beträgt 6,11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €3 000 000WACC = 6,11%rd = 3%T = 25%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €26,00β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 7%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €26,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 7%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €44,50β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 10%Fremdkapital40 000 × €960rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €44,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9,55 %
  2. 2. re = 5,95 %
  3. 3. WACC = 7,946 %
  4. 4. re = 9,005 %
  5. 5. WACC = 6,556 %
  6. 6. WACC = 7,857 %

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