Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €86€7,00€7,00€7,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €7,00 pro Jahr und notieren bei €86. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €7,00Pp = €86T = 28%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €94,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,70, g = 2%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €3,70 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €94,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €3,70g = 2%P0 = €94,50
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 10,5%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,25 hat eine geforderte Rendite von 10,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,25re = 10,5%rf = 3%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 11%Vorzugsaktien€1 500 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 500 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 11%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 6%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 11%rp = 7,5%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €15,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 7%Fremdkapital40 000 × €960rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €15,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 7%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €48,00β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €48,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 8,14 %
  2. 2. re = 5,994 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 8,178 %
  5. 5. WACC = 5,27 %
  6. 6. WACC = 7,645 %

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