Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = ?re​ = 9,2%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 9,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2% und die erwartete Marktrendite 6%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 9,2%rf = 2%rm = 6%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 11%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€8 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €8 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 10%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €58,00β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 8,5%Fremdkapital10 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €58,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 8,5%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 12%Anleihen5 000 × €890Kuponsatz 7%, n = 12T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €6 000 000 und Eigenkapitalkosten von 12%. Sein Fremdkapital besteht aus 5 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 12 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €890 notieren. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €6 000 000re = 12%Anleihen: 5 000 × €890Kuponsatz = 7%n = 12T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9,4 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. WACC = 9,33 %
  4. 4. WACC = 7,692 %
  5. 5. WACC = 6,454 %
  6. 6. WACC = 9,423 %

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