Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 9%Vorzugsaktien€1 500 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 500 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 9%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 6%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 9%rp = 6,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 9%FremdkapitalD = 0,25·Erd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,25. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,25re = 9%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,2FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,2. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €59,00β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 6,5%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €59,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 6,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,3 %
  2. 2. re = 5,55 %
  3. 3. WACC = 6,828 %
  4. 4. WACC = 7,632 %
  5. 5. re = 10,3 %
  6. 6. WACC = 9,282 %

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