Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 8,2%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,6 hat eine geforderte Rendite von 8,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,6re = 8,2%rf = 1%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 1,5·Erd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 1,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

D/E = 1,5re = 12%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €11,50β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €11,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €58,50β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €58,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,25 %
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. rm = 5,5 %
  4. 4. WACC = 7,32 %
  5. 5. WACC = 9,778 %
  6. 6. WACC = 9,743 %

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