Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €53,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,60, g = 3%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,60 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 3% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €53,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,60g = 3%P0 = €53,50
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 12,1%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 12,1%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 12,1%rf = 3%
rm = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 9,63%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,25 hat eine geforderte Rendite von 9,63%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,25re = 9,63%rf = 1,5%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €46,00D0​ = €2,70g = 5%Fremdkapital€36 800 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €46,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €18 400 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,70 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €36 800 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €46,00Buchwert des Eigenkapitals = €18 400 000D0 = €2,70g = 5%D = €36 800 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €52,00D0​ = €1,40g = 4%Fremdkapital€104 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien mit einem Kurs von €52,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €62 400 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,40 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 4% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €104 000 000 und Kosten vor Steuern von 4,5%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 2 000 000P0 = €52,00Buchwert des Eigenkapitals = €62 400 000D0 = €1,40g = 4%D = €104 000 000rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9,25 %
  2. 2. re = 8,006 %
  3. 3. rm = 9,5 %
  4. 4. rm = 8,004 %
  5. 5. WACC = 7,446 %
  6. 6. WACC = 5,2 %

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