Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 14,7%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 14,7%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3% und die erwartete Marktrendite 9,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 14,7%rf = 3%rm = 9,5%
β =
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 6,4%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,8 hat eine geforderte Rendite von 6,4%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,8re = 6,4%rf = 2%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €6 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €27,00β = 1,3rf​ = 2%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €27,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 2%rm = 7,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4EigenkapitalβL​ = 1,2FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,4 ein Beta von 1,2. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 2% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,2D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 25%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,8 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 6,651 %
  5. 5. WACC = 8,26 %
  6. 6. re = 8,462 %

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