Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 8%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 8%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 8%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5% und die erwartete Marktrendite 8,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 8%rf = 3,5%rm = 8,5%
β =
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€8 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 6%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €8 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 6% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 10%rp = 6%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 13%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €55,50D0​ = €2,90g = 2%Fremdkapital€111 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €55,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €88 800 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,90 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €111 000 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €55,50Buchwert des Eigenkapitals = €88 800 000D0 = €2,90g = 2%D = €111 000 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €15,00β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €15,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 8%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,2 %
  2. 2. β = 0,9
  3. 3. WACC = 7,992 %
  4. 4. WACC = 9,175 %
  5. 5. WACC = 5,82 %
  6. 6. WACC = 5,083 %

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