Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 14%FremdkapitalD = 0,4·Erd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,4. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,4re = 14%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 8%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €23,00β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €23,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 6%rd = 7%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 11%Anleihen4 000 × €1 099Kuponsatz 6%, n = 8T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €12 000 000 und Eigenkapitalkosten von 11%. Sein Fremdkapital besteht aus 4 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 8 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 099 notieren. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €12 000 000re = 11%Anleihen: 4 000 × €1 099Kuponsatz = 6%n = 8T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,05 %
  2. 2. re = 8,6 %
  3. 3. WACC = 11 %
  4. 4. WACC = 6,68 %
  5. 5. WACC = 6,017 %
  6. 6. WACC = 8,946 %

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