Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €54€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €5,50 pro Jahr und notieren bei €54. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €5,50Pp = €54T = 25,8%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €59€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €3,50 pro Jahr und notieren bei €59. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €3,50Pp = €59T = 30%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€12 000 000re​ = 14%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 7%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €12 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 14%, die Kosten der Vorzugsaktien 7% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 14%rp = 7%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 8%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 8% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 10%rp = 8%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €58,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 10%Fremdkapital5 000 × €980rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €58,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 10%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,5FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,5. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 1,5% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 1T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 10,19 %
  2. 2. rp = 5,932 %
  3. 3. WACC = 11,75 %
  4. 4. WACC = 7,383 %
  5. 5. WACC = 10,46 %
  6. 6. re = 16,16 %

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