Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = 6,52%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Sein WACC beträgt 6,52%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €2 000 000WACC = 6,52%rd = 4,5%T = 21%
re = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 10%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,1D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 1,5% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,1D/E = 1,5T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €39,50β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 6%Fremdkapital10 000 × €1 000rd​ = 7%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €39,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 6%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 4,5 %
  2. 2. re = 7,45 %
  3. 3. re = 8,002 %
  4. 4. WACC = 6,466 %
  5. 5. re = 10,52 %
  6. 6. WACC = 5,445 %

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