Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 9%FremdkapitalD = 0,4·Erd​ = 7%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,4. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,4re = 9%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €21,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 11%Fremdkapital40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €21,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 11%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 11%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €27,50β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €27,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. re = 6,8 %
  3. 3. WACC = 5,898 %
  4. 4. WACC = 7,913 %
  5. 5. WACC = 6,014 %
  6. 6. WACC = 8,621 %

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