Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 12,75%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,25 hat eine geforderte Rendite von 12,75%. Der risikolose Zinssatz beträgt 4%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,25re = 12,75%rf = 4%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 11%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €25,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 10%Fremdkapital40 000 × €1 050rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €25,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 10%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,3FremdkapitalD/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,3. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,5 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 1,5% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12 %
  2. 2. re = 10,9 %
  3. 3. rm = 11 %
  4. 4. WACC = 9,829 %
  5. 5. WACC = 7,308 %
  6. 6. re = 11,07 %

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