Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €73€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €6,50 pro Jahr und notieren bei €73. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €6,50Pp = €73T = 25%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 14%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 9%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €46,50D0​ = €2,90g = 3%Fremdkapital€93 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €46,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €55 800 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,90 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €93 000 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €46,50Buchwert des Eigenkapitals = €55 800 000D0 = €2,90g = 3%D = €93 000 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €44,50β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €44,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 5,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 7%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,1 %
  2. 2. rp = 8,904 %
  3. 3. WACC = 9,371 %
  4. 4. WACC = 7,362 %
  5. 5. WACC = 7,216 %
  6. 6. WACC = 4,761 %

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