Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 6%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 6% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 12%rp = 6%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 13%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1,3FremdkapitalD/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1,3. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,5 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,3D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 0,9FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 0,9. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 25%rf = 3%rm − rf = 6,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,8 %
  2. 2. re = 11,3 %
  3. 3. WACC = 7,5 %
  4. 4. WACC = 8,075 %
  5. 5. re = 12,99 %
  6. 6. re = 9,169 %

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