Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = 8,7%Eigenkapital€6 000 000re​ = ?Fremdkapital€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Sein WACC beträgt 8,7%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 30%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €6 000 000D = €3 000 000WACC = 8,7%rd = 3%T = 30%
re = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 10,7%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 10,7%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 10,7%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €14,00D0​ = €0,60g = 5%Fremdkapital€11 200 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €14,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €7 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €0,60 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €11 200 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €14,00Buchwert des Eigenkapitals = €7 000 000D0 = €0,60g = 5%D = €11 200 000rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €46,50D0​ = €1,40g = 5%Fremdkapital€116 300 000rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien mit einem Kurs von €46,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €69 800 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,40 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €116 300 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 5 000 000P0 = €46,50Buchwert des Eigenkapitals = €69 800 000D0 = €1,40g = 5%D = €116 300 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,3 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. re = 12 %
  4. 4. rm = 8,5 %
  5. 5. WACC = 6,597 %
  6. 6. WACC = 6,44 %

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