Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,3
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 14%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 12,47%Eigenkapital€10 000 000re​ = ?Fremdkapital€2 000 000rd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Sein WACC beträgt 12,47%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 20%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €10 000 000D = €2 000 000WACC = 12,47%rd = 6%T = 20%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €38,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €1 050rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €38,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €29,00D0​ = €1,50g = 5%Fremdkapital€17 400 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien mit einem Kurs von €29,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €29 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,50 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €17 400 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 2 000 000P0 = €29,00Buchwert des Eigenkapitals = €29 000 000D0 = €1,50g = 5%D = €17 400 000rd = 4%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,6 %
  2. 2. re = 5,6 %
  3. 3. WACC = 6,267 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. WACC = 8,279 %
  6. 6. WACC = 8,753 %

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