Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€12 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €12 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 11%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 7%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 14%Anleihen4 000 × €1 066Kuponsatz 6%, n = 5T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €10 000 000 und Eigenkapitalkosten von 14%. Sein Fremdkapital besteht aus 4 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 5 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 066 notieren. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €10 000 000re = 14%Anleihen: 4 000 × €1 066Kuponsatz = 6%n = 5T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €41,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 7%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €41,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 7%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,1 %
  2. 2. re = 9,65 %
  3. 3. WACC = 8,178 %
  4. 4. WACC = 10,39 %
  5. 5. WACC = 10,81 %
  6. 6. WACC = 7,848 %

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