Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,5
re = %
2.Leicht
DKredite€4 000 000I = €280 000SteuerersparnisT = 25,8%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €4 000 000, auf die es €280 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €4 000 000I = €280 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 10%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 10,55%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€1 000 000rd​ = 6%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Sein WACC beträgt 10,55%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 21%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €1 000 000WACC = 10,55%rd = 6%T = 21%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €19,00β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €19,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 9,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €59,00β = 1,1rf​ = 3%, rm​ = 8,5%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €59,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 3%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,194 %
  3. 3. WACC = 6,794 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 4,542 %
  6. 6. WACC = 8,313 %

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