Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €84€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €4,50 pro Jahr und notieren bei €84. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €4,50Pp = €84T = 21%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 9%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 11%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €34,00β = 1,3rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €34,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 1,5FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 1,5. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 20%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. rp = 5,357 %
  3. 3. WACC = 5,8 %
  4. 4. WACC = 8,419 %
  5. 5. WACC = 7,613 %
  6. 6. re = 12,57 %

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