Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €38€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €4,50 pro Jahr und notieren bei €38. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €4,50Pp = €38T = 28%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 12%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 12%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €30,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €30,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 11%Anleihen2 000 × €885Kuponsatz 5%, n = 11T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €5 000 000 und Eigenkapitalkosten von 11%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 5%, 11 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €885 notieren. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €5 000 000re = 11%Anleihen: 2 000 × €885Kuponsatz = 5%n = 11T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 13 %
  2. 2. rp = 11,84 %
  3. 3. WACC = 5,44 %
  4. 4. WACC = 9,237 %
  5. 5. WACC = 6,849 %
  6. 6. WACC = 9,384 %

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