Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8,2%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 8,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 8,2%rf = 1%rm = 7%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 13%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€10 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 6%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €10 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 6% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 3%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 12%rp = 6%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,8D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,8. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 2% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,8D/E = 1,5T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €47,50β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 5,5%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €47,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 5,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 8,1 %
  2. 2. β = 1,2
  3. 3. WACC = 7,722 %
  4. 4. WACC = 9,771 %
  5. 5. re = 13,83 %
  6. 6. WACC = 7,351 %

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