Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 11%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 13%FremdkapitalD = 0,5·Erd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,5re = 13%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,6D/E = 0,75Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,6. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,75. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 2% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €12,00β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €12,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. re = 12,4 %
  3. 3. WACC = 7,893 %
  4. 4. WACC = 9,667 %
  5. 5. re = 6,669 %
  6. 6. WACC = 8,005 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.