Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 13%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 11%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,7D/E = 0,75Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,7. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,75. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 5,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,7D/E = 0,75T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1,1FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1,1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 20%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 7,45 %
  3. 3. WACC = 7,094 %
  4. 4. WACC = 7,795 %
  5. 5. re = 9,371 %
  6. 6. re = 16,83 %

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