Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 5,875%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 5,875%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 7,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 5,875%rf = 1%rm = 7,5%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 9,5%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 9,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 9,5%rf = 3,5%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 9%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 9%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €5 000 000re = 9%rp = 7,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €48,50β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 6%T = 21%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €48,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €8,50β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €8,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. re = 12 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 5,847 %
  5. 5. WACC = 6,377 %
  6. 6. WACC = 6,465 %

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