Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,3
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 12,4%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 12,4%. Der risikolose Zinssatz beträgt 4%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 12,4%rf = 4%
rm = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 14%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 14%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 14%rf = 3,5%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €26,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 7,5%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €26,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 7,5%rd = 7%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,1D/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,6. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,1D/E = 0,6T = 21%rf = 4%rm − rf = 5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. re = 10,8 %
  3. 3. rm = 10 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 7,702 %
  6. 6. re = 12,11 %

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