Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 5,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €25,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,70, g = 3%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,70 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 3% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €25,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,70g = 3%P0 = €25,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€1 500 000rp​ = 6%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 500 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 6% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 12%rp = 6%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 14%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €38,50β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital5 000 × €960rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €38,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 8,5%rd = 7%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €55,50β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 7%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €55,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 7%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. WACC = 6,762 %
  4. 4. WACC = 10,74 %
  5. 5. WACC = 7,791 %
  6. 6. WACC = 7,476 %

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