Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €14,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,80, g = 4%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €0,80 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 4% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €14,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €0,80g = 4%P0 = €14,00
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 9,5%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 9,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 9,5%rf = 2,5%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €58,50β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 8%Fremdkapital5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €58,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 8%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €26,50β = 0,6rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €1 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €26,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6 %
  2. 2. re = 9,943 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 6,585 %
  5. 5. WACC = 10,14 %
  6. 6. WACC = 4,98 %

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