Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €129,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,80, g = 2%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €3,80 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €129,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €3,80g = 2%P0 = €129,00
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 9%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 13%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€15 000 000re​ = 11%Anleihen2 000 × €1 054Kuponsatz 4%, n = 6T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €15 000 000 und Eigenkapitalkosten von 11%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 4%, 6 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 054 notieren. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €15 000 000re = 11%Anleihen: 2 000 × €1 054Kuponsatz = 4%n = 6T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €38,50β = 1,1rf​ = 3%, rm​ = 9%Fremdkapital5 000 × €980rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €38,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 9%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 3%rm = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,005 %
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. WACC = 7,75 %
  4. 4. WACC = 8,85 %
  5. 5. WACC = 9,922 %
  6. 6. WACC = 8,828 %

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