Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €83€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €3,50 pro Jahr und notieren bei €83. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €3,50Pp = €83T = 20%
rp = %
2.Leicht
DKredite€12 000 000I = €540 000SteuerersparnisT = 25%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €12 000 000, auf die es €540 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €12 000 000I = €540 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 9,6%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,2 hat eine geforderte Rendite von 9,6%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,2re = 9,6%rf = 3%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 13%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 7%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €25,50β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 10%Fremdkapital5 000 × €980rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €25,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 10%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €55,00β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €55,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 4,217 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,375 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 10,04 %
  5. 5. WACC = 8,473 %
  6. 6. WACC = 5,132 %

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