Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
DKredite€12 000 000I = €600 000SteuerersparnisT = 25%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €12 000 000, auf die es €600 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €12 000 000I = €600 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 10%rp = 7,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 7%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 7% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 6%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €6 000 000re = 12%rp = 7%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €30,00β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 5,5%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €30,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 5,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 5,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €36,50β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital40 000 × €1 050rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €36,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,75 %
  2. 2. re = 9,1 %
  3. 3. WACC = 6,5 %
  4. 4. WACC = 8,071 %
  5. 5. WACC = 5,281 %
  6. 6. WACC = 5,429 %

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