Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €42,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,00, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,00 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €42,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,00g = 5%P0 = €42,00
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 13%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 11%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,1FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,1D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 30%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €8,50β = 1,2rf​ = 3,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital10 000 × €1 020rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €8,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 3,5%rm = 8,5%rd = 5%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10 %
  2. 2. re = 7,35 %
  3. 3. WACC = 9,06 %
  4. 4. WACC = 7,486 %
  5. 5. re = 9,851 %
  6. 6. WACC = 7,438 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.