Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 5,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 14%FremdkapitalD = 0,25·Erd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,25. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,25re = 14%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 14%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €48,50β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €48,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 8,5%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 9%Anleihen2 000 × €1 135Kuponsatz 5%, n = 11T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €5 000 000 und Eigenkapitalkosten von 9%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 5%, 11 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 135 notieren. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €5 000 000re = 9%Anleihen: 2 000 × €1 135Kuponsatz = 5%n = 11T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 4,7 %
  2. 2. re = 8,3 %
  3. 3. WACC = 12,32 %
  4. 4. WACC = 10,95 %
  5. 5. WACC = 5,748 %
  6. 6. WACC = 7,053 %

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