Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 11,25%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 11,25%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5% und die erwartete Marktrendite 8%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 11,25%rf = 1,5%rm = 8%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,1
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 9,75%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 9,75%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 9,75%rf = 3%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 14%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €40,50β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €40,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1,2FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1,2. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,2D/E1 = 0,25D/E2 = 1T = 28%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,5
  2. 2. re = 7,4 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 8,975 %
  5. 5. WACC = 6,71 %
  6. 6. re = 7,997 %

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