Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Leicht
DKredite€4 000 000I = €280 000SteuerersparnisT = 28%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €4 000 000, auf die es €280 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €4 000 000I = €280 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
WACC = 7,89%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€3 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Sein WACC beträgt 7,89%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €3 000 000WACC = 7,89%rd = 3%T = 20%
re = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 13%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 13%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 13%rp = 6,5%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €53,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 7%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €53,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 7%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €37,00β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 5%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €37,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 5%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 5%rd = 3%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,9 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,04 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 9,9 %
  5. 5. WACC = 9,913 %
  6. 6. WACC = 4,448 %

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