Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €67€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €2,50 pro Jahr und notieren bei €67. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €2,50Pp = €67T = 28%
rp = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,2
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 6,45%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,9 hat eine geforderte Rendite von 6,45%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,9re = 6,45%rf = 1,5%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 11%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 9%Anleihen8 000 × €925Kuponsatz 4%, n = 6T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €10 000 000 und Eigenkapitalkosten von 9%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 4%, 6 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €925 notieren. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €10 000 000re = 9%Anleihen: 8 000 × €925Kuponsatz = 4%n = 6T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€15 000 000re​ = 13%Anleihen5 000 × €912Kuponsatz 6%, n = 8T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €15 000 000 und Eigenkapitalkosten von 13%. Sein Fremdkapital besteht aus 5 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 8 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €912 notieren. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €15 000 000re = 13%Anleihen: 5 000 × €912Kuponsatz = 6%n = 8T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 3,731 %
  2. 2. re = 8,8 %
  3. 3. rm = 7 %
  4. 4. WACC = 5,554 %
  5. 5. WACC = 6,908 %
  6. 6. WACC = 11,35 %

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