Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,5
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 11%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 10,6%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 10,6%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 10,6%rf = 1,5%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €27,00β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €27,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 8,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €26,50D0​ = €2,20g = 3%Fremdkapital€8 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €26,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €15 900 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,20 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €8 000 000 und Kosten vor Steuern von 4,5%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €26,50Buchwert des Eigenkapitals = €15 900 000D0 = €2,20g = 3%D = €8 000 000rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 14,3 %
  2. 2. re = 13,75 %
  3. 3. WACC = 6,214 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 8,781 %
  6. 6. WACC = 9,647 %

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