Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 7%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 7%. Der risikolose Zinssatz beträgt 4% und die erwartete Marktrendite 10%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 7%rf = 4%rm = 10%
β =
2.Leicht
DKredite€4 000 000I = €140 000SteuerersparnisT = 25%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €4 000 000, auf die es €140 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €4 000 000I = €140 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 10%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 14%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €36,50β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital10 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €36,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €45,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 10%Fremdkapital10 000 × €960rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €45,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 10%rd = 3%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 0,5
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,625 %
  3. 3. WACC = 9,048 %
  4. 4. WACC = 10,04 %
  5. 5. WACC = 10,58 %
  6. 6. WACC = 14,18 %

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