Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 7,45%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 7,45%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 7,45%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €94€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €4,50 pro Jahr und notieren bei €94. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €4,50Pp = €94T = 30%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€6 000 000re​ = 14%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 7%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €6 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 14%, die Kosten der Vorzugsaktien 7% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 3%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000Ps = €500 000D = €6 000 000re = 14%rp = 7%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 8%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 8%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 8%rf = 2%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €43,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%Fremdkapital10 000 × €1 050rd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €43,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €25,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €25,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 6%rd = 4%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. rp = 4,787 %
  3. 3. WACC = 8,037 %
  4. 4. rm = 6 %
  5. 5. WACC = 8,218 %
  6. 6. WACC = 7,051 %

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