Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€8 000 000re​ = 10%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 7%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €8 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 10%, die Kosten der Vorzugsaktien 7% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 3%. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000Ps = €2 000 000D = €5 000 000re = 10%rp = 7%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 12,1%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,6 hat eine geforderte Rendite von 12,1%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,6re = 12,1%rf = 2,5%
rm = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1D/E = 0,4Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,4. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 5,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1D/E = 0,4T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,6D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,6. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 6%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,6D/E = 1,5T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 6%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,4 %
  2. 2. re = 9,65 %
  3. 3. WACC = 7,057 %
  4. 4. rm = 8,5 %
  5. 5. re = 10,58 %
  6. 6. re = 11,37 %

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