Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 12%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 6%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 9%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 1,4FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 1,4. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,4D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,4EigenkapitalβL​ = 1,4FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,4 ein Beta von 1,4. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 0,6T = 28%rf = 4%rm − rf = 6,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,75 %
  2. 2. re = 8,65 %
  3. 3. WACC = 9,12 %
  4. 4. WACC = 7,077 %
  5. 5. re = 11,43 %
  6. 6. re = 14,12 %

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