Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,2
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 5,1%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,8 hat eine geforderte Rendite von 5,1%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,8re = 5,1%rf = 1,5%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 12%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 7%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €31,00β = 1,3rf​ = 2,5%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €1 020rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €31,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 2,5%rm = 8%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €17,00D0​ = €1,50g = 3%Fremdkapital€20 400 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien mit einem Kurs von €17,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €13 600 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,50 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €20 400 000 und Kosten vor Steuern von 3%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 2 000 000P0 = €17,00Buchwert des Eigenkapitals = €13 600 000D0 = €1,50g = 3%D = €20 400 000rd = 3%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 8,65 %
  2. 2. re = 7,9 %
  3. 3. rm = 6 %
  4. 4. WACC = 11,5 %
  5. 5. WACC = 8,139 %
  6. 6. WACC = 8,365 %

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