Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
DKredite€2 000 000I = €100 000SteuerersparnisT = 30%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €2 000 000, auf die es €100 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €2 000 000I = €100 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 8%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 12,75%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,5 hat eine geforderte Rendite von 12,75%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,5re = 12,75%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €44,50D0​ = €2,00g = 2%Fremdkapital€142 400 000rd​ = 4%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €44,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €53 400 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,00 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €142 400 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €44,50Buchwert des Eigenkapitals = €53 400 000D0 = €2,00g = 2%D = €142 400 000rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €32,50β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €32,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,5 %
  2. 2. re = 7,45 %
  3. 3. WACC = 6,323 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 4,991 %
  6. 6. WACC = 6,572 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.