Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = ?re​ = 5,05%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 5,05%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 5,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 5,05%rf = 1%rm = 5,5%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 11,15%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 11,15%. Der risikolose Zinssatz beträgt 4% und die erwartete Marktrendite 10,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 11,15%rf = 4%rm = 10,5%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 11%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 14%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 1,2FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 1,2. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 5,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,2D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 20%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 12%Anleihen5 000 × €964Kuponsatz 4%, n = 9T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €8 000 000 und Eigenkapitalkosten von 12%. Sein Fremdkapital besteht aus 5 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 4%, 9 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €964 notieren. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €8 000 000re = 12%Anleihen: 5 000 × €964Kuponsatz = 4%n = 9T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. β = 1,1
  3. 3. WACC = 8,387 %
  4. 4. WACC = 12,76 %
  5. 5. re = 12,93 %
  6. 6. WACC = 8,756 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.