Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 0,6
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €88,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,60, g = 2%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,60 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €88,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,60g = 2%P0 = €88,50
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 0,5·Erd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,5re = 12%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €24,00β = 1,3rf​ = 4%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €24,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 4%rm = 8%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €25,50β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 10%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €25,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 10%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 4,997 %
  3. 3. WACC = 6,368 %
  4. 4. WACC = 8,817 %
  5. 5. WACC = 4,931 %
  6. 6. WACC = 12,72 %

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