Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,5
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 9,1%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,8 hat eine geforderte Rendite von 9,1%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,8re = 9,1%rf = 3,5%
rm = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 6,6%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,8 hat eine geforderte Rendite von 6,6%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,8re = 6,6%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1,4FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1,4. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 2% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,4D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 25%rf = 2%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €26,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 6,5%Fremdkapital5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €26,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 6,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. rm = 10,5 %
  4. 4. rm = 7,5 %
  5. 5. re = 10,55 %
  6. 6. WACC = 8,215 %

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