Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €94,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,60, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €3,60 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €94,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €3,60g = 5%P0 = €94,50
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 10,2%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 10,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5% und die erwartete Marktrendite 8%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 10,2%rf = 2,5%rm = 8%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 11%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 7%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 9%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €39,50β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €1 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €39,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €14,00β = 1,3rf​ = 2,5%, rm​ = 7%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €14,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 2,5%rm = 7%rd = 3%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 6,743 %
  4. 4. WACC = 7,277 %
  5. 5. WACC = 11,16 %
  6. 6. WACC = 6,077 %

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