Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 12%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€12 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€1 500 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €12 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 500 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 6%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €11,00β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €11,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,1D/E = 0,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,25. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,1D/E = 0,25T = 20%rf = 2,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,7 %
  2. 2. re = 10,2 %
  3. 3. WACC = 7,2 %
  4. 4. WACC = 9,595 %
  5. 5. WACC = 6,525 %
  6. 6. re = 11,08 %

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